Críticas al nuevo sistema previsional

Para Idesa, los pasivos subsidian los créditos baratos

El trabajo de la consultora afirma que el gobierno prioriza crédito barato para fomentar el consumo castigando los ahorros previsionales. Advierte que puede llevar a desfinanciar el sistema como ocurrió en los ‘90.

De la redacción de El Litoral

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“Los préstamos bajo condiciones promocionales se financian con los ahorros previsionales apropiados por la Anses gracias a la estatización del régimen de capitalización. Al fijarse una tasa de interés muy inferior a la de mercado se impone un subsidio desde los actuales y futuros jubilados hacia las familias y las empresas que reciben los créditos. No se trata de un fenómeno novedoso ya que depositar los ahorros previsionales a tasas arbitrariamente bajas es una de las causas que llevó a la crisis terminal del sistema que precedió a la reforma de 1994” afirma un trabajo del Instituto para el Desarrollo Social Argentino (Idesa).

Firmado por el investigador Jorge Colina, el escrito señala que “el Estado nacional ha decidido ofrecer créditos baratos para promocionar el consumo y la producción utilizando los ahorros apropiados con la reforma previsional. Para ello, se ha montado una serie de licitaciones en la que la Anses ofrece a los bancos depositar a una tasa del 11 % anual seleccionando las instituciones financieras que ofrezcan prestar este dinero a sus clientes a la menor tasa. El mecanismo ya está operativo y es el que está permitiendo a los bancos prestar, a aproximadamente el 14 % anual, para financiar la compra de bienes durables (autos y electrodomésticos) y aportar capital de trabajo para las Pymes”.

Se admite que “el objetivo es generar una oferta de créditos con condiciones preferenciales en favor del deudor. En parte, esto se logra seleccionando a los bancos que menor comisión cobran (el diferencial entre la tasa a la que recibe los fondos de la Anses y la que le cobra al cliente). Pero el aporte más decisivo a estos créditos lo hacen los ahorros previsionales porque reciben una retribución inferior a cualquier otra inversión hecha en condiciones de mercado”.

Hacia futuro

Colina luego compara la tasa de interés que recibe Anses con la que los ahorros previsionales podrían obtener si no se obligara a sostener los créditos baratos. En el primer caso es del 11 % anual cuando la tasa promedio de plazos fijos mayoristas hoy ronda el 19 %. “Por cada 1.000 millones de pesos asignados a créditos baratos, los ahorros previsionales dejan de ganar unos 80 millones por diferencial de tasas”.

El informe sostiene que “el mecanismo montado para ofrecer créditos baratos a favor del consumo y la producción prioriza el interés de los deudores a costa de castigar a los ahorros previsionales. Más aún, es muy probable que la retribución que la Anses le solicita a los bancos del 11 % anual no llegue a compensar la inflación. Por lo tanto, con este mecanismo de créditos baratos se está consumiendo el valor real del patrimonio de los jubilados”.

Colina marca que se está ante “un proceso muy parecido al que desencadenó la profunda crisis que llevó a introducir en 1994 la capitalización individual”. Mencionó como causas de aquellos la licuación de ahorros, el paso de los fondos previsionales al resto de las finanzas públicas y por lo tanto el uso para afrontar necesidades fiscales y la presión política sobre un fondo colectivo para crear regímenes especiales con el aporte colectivo.

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Mirando hacia atrás

El informe de Idesa sostiene que la situación actual es similar a la que desencadenó la crisis que llevó a introducir en 1994 el sistema de capitalización individual. Se recuerda que el sistema previsional argentino nació, hace un siglo, bajo la lógica de la capitalización colectiva. “Es decir, que los aportes de los trabajadores se acumulaban en un fondo análogo al Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Régimen Previsional actualmente vigente a los fines de hacer frente a las jubilaciones futuras. Sin embargo, los ahorros fueron licuados por la inflación. Por esto, cuando la gente comenzó a jubilarse, el Estado no contaba con los recursos para hacer frente a las erogaciones. Uno de los factores que contribuyó decisivamente a consumar esta estafa fue haber aplicado mecanismos muy parecidos a los que ha montado la Anses para los créditos baratos. Por ejemplo, durante mucho tiempo los fondos previsionales se destinaron a sostener líneas de crédito para la compra de viviendas bajo condiciones promocionales. El mecanismo no resolvió el severo problema habitacional pero generó una severa crisis previsional”.

Siguiendo con los paralelistas, recuerda que el Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Régimen Previsional se creó en el 2007 con el objetivo de independizar y transparentar la gestión de los ahorros previsionales. “Más allá de las disposiciones legales, como no se difunde información sobre su patrimonio, en la práctica, los fondos previsionales forman parte del resto de las finanzas públicas. Es decir, como ocurrió en el pasado, los fondos previsionales están siendo usados para afrontar necesidades fiscales”.

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EL DATO

Autores

Idesa es un centro de estudios especializado en la temática del mercado laboral; el sistema educativo y de capacitación laboral; la seguridad social; el sistema de salud y la asistencia social. Las investigaciones están centradas en las políticas públicas vinculadas con el desarrollo social de la Argentina y el resto de los países latinoamericanos. En su página web reconoce que si bien es una institución sin afiliación partidaria, el Instituto es el instrumento que permite mantener la cohesión de un equipo técnico con capacidad para alternar la investigación con la función pública.

El presidente actual es el economista Osvaldo Giordano quien durante los gobiernos de Carlos Menem ocupó los cargos de director de la Administración Nacional del Seguro de Salud: subsecretario de Economía Laboral y Social del Ministerio de Economía; secretario de Empleo del Ministerio de Trabajo: Superintendente de Riesgos del Trabajo y director general de la Dirección Nacional de Recursos de la Seguridad Social.