La crisis globalizada que estamos sufriendo se habría generado de forma lenta y podría remontarse a finales de 2000, según relata George Soros en "El nuevo paradigma de los mercados financieros", sugestivamente subtitulado "Para entender la crisis económica actual", publicado por Taurus.

El autor de "Tiempos inciertos", nacido en Budapest y radicado en los Estados Unidos, defensor de las sociedades abiertas y precursor del pensamiento crítico, analiza en principio cómo las tasas muy bajas y consecuentemente el dinero barato produjo una burbuja inmobiliaria y una expansión de adquisiciones de empresas con financiamiento. "Cuando el dinero es gratuito, el prestamista racional seguirá prestando hasta que ya no quede nadie a quien prestar. Los prestamistas hipotecarios relajaban sus criterios e inventaban nuevos modos de estimular a las empresas y, de paso, conseguir ingresos. Los bancos de inversión de Wall Street desarrollaban una variedad de nuevas técnicas, como los fondos de pensión o los fondos de inversión mobiliaria, para trasladar el riesgo crediticio a los inversores, ávidos de rendimiento. También crearon vehículos de inversión estructurada (SIV) para sacar activos fuera de sus balances generales"

Soros, que asegura que vivimos la peor crisis financiera desde 1930, extrae la lección de "que las autoridades monetarias tienen que preocuparse no sólo por controlar la oferta de dinero sino también por la creación del crédito. El monetarismo es una falsa doctrina. El dinero y el crédito no van de la mano. Las autoridades monetarias tienen que preocuparse no solamente por la inflación de salarios, sino también por evitar las burbujas especulativas", y propone como medida específica para aliviar la crisis del crédito, "el establecimiento de una cámara de compensación o intercambio de credit default swaps" y crear "cámaras de compensación o intercambio con una estructura de capital sólida y márgenes mínimos a los que todos los contratos" deberían someterse.