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La autoridad monetaria salió a colocar dinero en el mercado para hacer retroceder la tasa interbancaria. Asegura que no tienen fundamento los incrementos en créditos hipotecarios de algunas entidades privadas.
El Banco Central subió su apuesta para bajar el costo del dinero al salir a inyectar 2.400 millones de pesos a través de distintos instrumentos, de los que el mercado absorbió alrededor del 1 por ciento, lo que permitió hacer retroceder a la tasa interbancaria por debajo del 10 por ciento.
La tasa de interés para préstamos interbancarios -call money- a 24 horas se redujo ayer de 12,5 por ciento del viernes, a 9,75 por ciento, dando una fuerte señal de que el mercado se encuentra mejor abastecido de liquidez.
"Esto repercutirá en una baja en las tasas de interés para los créditos hacia la gente", manifestó una alta fuente de la entidad monetaria, quien remarcó que "toda la oferta de liquidez, más allá de si fue colocada o no, generó una previsibilidad en el mercado que se reflejó en la baja del call".
En tono de crítica hacia las entidades locales, en el Central sostienen que los fundamentales de la economía y la solidez del sistema financiero no justifican los aumentos de tasas que implementaron en los últimos días algunos bancos, en especial en los créditos hipotecarios.
"Los instrumentos aplicados por el Central sirven para amortiguar las distorsiones locales generadas por la incertidumbre global o internacional", enfatizó la fuente.
Durante la jornada, los contactos entre las principales figuras del gobierno y la autoridad monetaria fueron constantes. El eje de las charlas estuvo en las medidas instrumentadas por el Central para hacer caer la tasa por debajo del 10 por ciento.
La call, de la que los bancos toman liquidez en el mercado, es una medida testigo para conocer la tasa de interés que las entidades fijarán posteriormente para sus préstamos (activa) y depósitos (pasiva) al sector privado.
A pesar de haber puesto sobre la mesa todo "su poder de fuego" para lograr una baja en la tasa de interés interbancaria, las entidades financieras dejaron desierto el 99 por ciento de la subasta de pases y sólo tomaron 15 de los 1.000 millones de pesos para la opción con costo fijo de 11 por ciento.
Durante el fin de semana, la entidad que preside Martín Redrado adelantó que evaluaba aplicar un paquete de medidas -o la intensificación de las ya existentes- para hacer retroceder por debajo del 10 por ciento la tasa de interés.
En oferta
En esa línea, el ente emisor, mediante un comunicado, informó que salió a ofrecer 1.000 millones de pesos a las entidades financieras que desearan obtener liquidez a través de ese instrumento, a un plazo de siete días y una tasa de 11 por ciento. Sobre este instrumento, las entidades financieras sólo tomaron 15 millones.
Adicionalmente, ratificó que continuará con las licitaciones de recompra de Lebac y Nobac con plazo residual de hasta 100 días por un monto de 500 millones diarios. Dentro de esta operatoria, el BCRA recompró hoy un millón de pesos en Notas en moneda local a 93 días.
Encaró además una subasta por 900 millones de pesos en pases activos a tasa Badlar más la resultante de la operación (hoy fue de 0 por ciento sobre un total adjudicado de 10 millones), totalizando una inyección al sistema de 26 millones de pesos.
"La intención del Central sigue apuntando a inyectar liquidez al sistema financiero para bajar la call, y en esa tarea tuvo éxito: ayer logró una nueva baja de la tasa", dijo Gustavo Quintana, analista de la consultora López León Brokers.
Contra todos los pronósticos, el Central intervino ayer la plaza cambiaria, vendiendo dólares durante la mañana y comprando en la tarde, lo que llevó a que la divisa a cierre, en el segmento mayorista, a 3,1360 pesos contra los 3,1370 de la rueda previa, mientras que el volumen de negocios sumó unos 425 millones de dólares.
Lo cierto es que ayer fue un día con pocos negocios en todo el mercado, mientras los inversores aguardan la reunión de la Reserva Federal, hoy en los Estados Unidos, donde se descarta que como resultado la entidad que conduce Ben Bernanke reduzca entre medio y un cuarto de punto su tasa.
Repunte del Northern Rock
El banco británico Northern Rock registró hoy una fuerte suba en la apertura de la Bolsa de Londres, luego de que el gobierno británico asegurara el lunes que garantizaría todos los depósitos de los ahorristas.
Antes de la apertura de la sesión en el mercado londinense, los títulos del Northern Rock, que debió ser rescatado por el Banco de Inglaterra el jueves y vive desde entonces una hemorragia de depósitos y un derrumbe en la bolsa (perdió más de 55% en dos sesiones, el viernes y el lunes), ganaron más de 23%.
Sin embargo, decenas de personas seguían haciendo cola este martes, algunos de ellos durante toda la noche, para retirar sus ahorros de este banco especializado en los préstamos inmobiliarios.
Los repuntes llegan un día después de que el ministro de Finanzas británico, Alistair Darling, dijera que el gobierno garantizaría todos los ahorros administrados por el Northern Rock (24.000 millones de libras, o 36.000 millones de euros).
En general, sólo las primeras 35.000 libras de ahorros están garantizadas en caso de moratoria de un banco.
Phil Hammond, secretario general de Presupuesto en el gabinete fantasma conservador, dijo a la televisión GMTV que Darling había "jugado su última carta" al aportar esta garantía.
"Las personas recibieron una garantía absoluta de parte del gobierno, si eso no estabiliza la situación, nada la estabilizará", predijo.
Otro banco de actividades similares al Northern Rock, Alliance & Leicester, también registraba este martes en la bolsa londinense un alza incluso más espectacular, ya que a la misma hora sus acciones subían casi un 27% tras haber perdido un otro tanto el lunes.
El Alliance & Leicester no ha anunciado dificultades financieras, pero su tipo de negocio, fundamentalmente inmobiliario, es similar al del Northern Rock.
"Señal importante"
El ex ejecutivo del Fondo Monetario Internacional (FMI) Claudio Loser afirmó hoy que una baja en la tasa de interés interbancaria de los Estados Unidos "no tendrá un efecto muy fuerte" en la economía mundial, aunque admitió que "será una señal importante" de que la Reserva Federal de ese país "está preocupada" por la crisis.
Loser indicó a radio Continental que una reducción en la tasa de largo plazo norteamericana "bajará los costos de endeudamiento de la Argentina", pero subrayó que "no le va a afectar demasiado".
A su criterio, la concreción de una baja en la tasa como se esperaba que esta tarde anunciara la Fed, "muestra que en los Estados Unidos hay preocupación por la crisis financiera y la actividad económica. Es más bien una señal importante que un efecto muy fuerte. Pero es una señal importante para los mercados de que la Reserva Federal está preocupada de lo que pasa en el mundo", concluyó Loser.
Encrucijada
El Banco Central de la República Argentina debe atacar por dos frentes: bajar la tasa de interés sin descuidar el tipo de cambio y no salirse del Programa Monetario para este año, aunque todo indica que no habrá cambios en la política de dólar alto. "Tocar el tipo de cambio parece innecesario, el Banco Central está haciendo un muy buen manejo de esta variable, el dólar está muy bien manejado y este año esperamos que se matenga entre los 3,15 y 3,20 por ciento", pronosticó Carlos Lizer, consultor de Puente Hermanos. Pero la mayor liquidez en el mercado es un signo que puede alentar la inflación.
Euros y dólares
El Banco Central Europeo (BCE) inyectó hoy en el mercado de dinero del euro 155.000 millones de euros (210.800 millones de dólares) a un tipo de interés mínimo del 4,15 por ciento, en la subasta semanal para inyectar liquidez. La cantidad solicitada por los bancos comerciales que participaron en la puja fue de 356.281 millones de euros (495.230 millones de dólares), nivel solicitado habitualmente por las entidades en esta operación de refinanciación semanal. En tanto, la Reserva Federal de Estados Unidos inyectó hoy 9.750 millones de dólares al sistema monetario del país, mediante operaciones de recompra de deuda pactadas a un día de plazo, informó hoy la propia entidad.
De la redacción de El Litoral/Télam
