De la redacción de El Litoral/DyN
La Argentina y tres bancos internacionales formalizaron ayer un acuerdo para poner en marcha un canje de deuda que incluye una propuesta para refinanciar vencimientos hasta 2011 y ofrecer una salida para los tenedores de bonos que no participaron del canje.
La "Carta Acuerdo de Trabajo" fue firmada anoche por la presidenta, Cristina Fernández de Kirchner, y los tres presidentes de las entidades que elevaron la iniciativa. Suscribieron por el sector privado los presidentes de las filiales argentinas del Citibank, Juan Broucheau, de Deutsche Bank, Marcelo Blanco, y de Barclays, Gustavo Ferraro.
De la reunión, participaron además el jefe de Gabinete, Sergio Massa, el ministro de Economía, Carlos Fernández, y el secretario de Finanzas, Hernán Lorenzino.
"Es una propuesta más que interesante sobre todo teniendo en cuenta el contexto internacional", enfatizó Massa durante una conferencia de prensa de la que también participaron los tres ejecutivos bancarios.
Además, anticipó el deseo del gobierno de culminar con la operación "antes de fin de año". No obstante, Massa se excusó de brindar precisiones acerca de la propuesta hasta tanto sea aprobada por los organismo de control financieros internacionales.
La firma de esta "Carta de Trabajo" habilita al gobierno al proceso de análisis de la propuesta y a los bancos a iniciar la búsqueda de los mandatos de los tenedores de bonos.
Lorenzino descartó que la operación pudiera ponerse en marcha esta semana, dado que aún debe llevarse a cabo una serie de pasos formales tanto por parte del gobierno como de los bancos.
Massa ratificó que la propuesta se compone de dos partes. Una que apunta a ofrecer una salida a los holdouts y otra oferta para la refinanciación de los préstamos garantizados que vencen entre 2009 y 2011.
El titular del Citibank afirmó que esta operación "le permitirá a la Argentina insertarse nuevamente en los mercados y despejar dudas sobre la capacidad de pago de la Argentina".
En ambas operaciones, se incluye la suscripción de nuevos bonos por parte de los ahorristas que suponen un ingreso de divisas del orden de los 1.500 millones de dólares. La propuesta deberá ser aprobada por el Parlamento ya que debe modificarse la denominada Ley Cerrojo, que le impedía al Poder Ejecutivo reabrir el canje de deuda hasta 2010.
Esa norma fue sancionada en febrero de 2005 Ämientras se negociaba el canje de la deuda en defaultÄ como una forma de presionar a los tenedores de bonos a que ingresen al swap .
Según distintas fuentes oficiales y bancarias, las entidades ya tendrían mandatos de holdouts por 10 mil millones de dólares. Además, trascendió que ya habría negociaciones para que se sumen a la operación al menos otras tres entidades.
La propuesta ofrece a los holdouts el denominado Bono Discount en dólares y por cada 100 dólares canjeados, están obligados a suscribir un nuevo bono por un nuevo bono por 25 dólares. El swap provocaría una quita superior al 75 por ciento, valor que dependerá de las características del título, cuya confección estará a cargo del Ministerio de Economía.
En cuanto a la refinanciación de los PG con vencimiento en 2009 y 2010, habrá un menú compuesto por dos bonos: uno en pesos ajustado por tasa Badlar y otro en dólares a largo plazo. Con estas opciones, el gobierno busca también retirar del stock de deuda los instrumentos indexados por CER.
Reivindicación.
La presidenta Cristina Kirchner reiteró ayer el llamado a "desechar viejas teorías" de la economía e "interactuar más inteligentemente entre mercado y Estado". Durante la ceremonia de inauguración del edificio de la firma Nec en la Capital Federal, la jefa de Estado reiteró que la crisis financiera desatada en los Estados Unidos indica que "los viejos paradigmas están cambiando", y reivindicó la "presencia indelegable e insustituible que siempre debe cumplir el Estado" en la economía.
El jefe de economistas del Banco Central de la República Argentina, Jorge Carrera, aseguró que "la economía argentina está estructuralmente fuerte" por "el superávit fiscal y el de cuenta corriente, lo que significa que en la economía entran más dólares de los que salen, y tenemos un Banco Central que ha demostrado que somos capaces de soportar la crisis".
Durante una entrevista en el programa "Desde el Llano", que conduce Joaquín Morales Solá, el especialista explicó que "hay que estar tranquilos y atentos", porque "en esta vuelta la economía argentina tiene muchas fichas para poder pasar relativamente tranquila esta crisis".
Recordó que "el año pasado tuvimos un shock en octubre que no llegó a la población; otro en mayo con más tasa de interés, pero simplemente eso. El sistema financiero (argentino) es chiquito pero no va a traer problemas: está líquido, tiene buenos créditos y baja morosidad. Hay un sistema fiscal con fondos, reserva suficiente y formas de proveer liquidez.
"La "mala-buena' es que no usamos crédito externo para crecer", ironizó el economista. Si bien reconoció que el país hubiese crecido más con capitales de riesgo invirtiendo en el país, el hecho de que no llegaran en los últimos años significa que ahora tampoco se irán todos juntos como sucede en estos casos. "Vienen en la buena y se van en la mala todos juntos", explicó.
En cuanto al precio de los commodities (soja, otros granos, aceites), Carrera dejó en claro su "discrepancia" con los que creen que los precios caerán significativamente, lo que afectaría los ingresos del país por exportaciones y en la recaudación por retenciones.
"Hay gente que exagera esta caída", dijo, y recordó que, de todas maneras, "los commodities argentinos son los últimos que subieron y los que menos subieron" en comparación con "metales o petróleo. Incluso los precios son más bajos que en los '70", si se le descuenta la inflación a su cotización nominal.
Carrera vaticinó un dólar débil frente a otras monedas (yen o euro) y dijo que habrá "volatilidad" en el precio de productos agropecuarios que se han convertido en un "activo financiero" del que los inversores "entran y salen", pero sin bajar mucho su cotización. "Con los precios de 2007 e incluso de 2006 nos iba bien", comparó.
Carrera estimó que habrá salvataje en los EE.UU. en particular para que la crisis no llegue a los pequeños ahorristas, lo que sí supondría un problema mayor incluso en nuestro país.
"En los consumidores (norteamericanos) los efectos reales se sentirán según cuánto dura la crisis. Es un problema si se generaliza y afecta a los depositantes comunes de cajas de ahorro", concluyó.