Caputo ya tiene los dólares para pagar los vencimientos de deuda de este año

El Gobierno ya se aseguró los dólares para hacer frente a los vencimientos de deuda de este año, lo que contribuye a sostener el buen clima en los mercados financieros. El Tesoro aprovechó el superávit fiscal conseguido en 2024 para comprar alrededor de US$ 7.000 millones y asegurar sus obligaciones de deuda de 2025.

Por esa razón, ya no necesitaría recurrir al mercado de capitales para buscar financiamiento con el fin de hacer frente a esos compromisos. El Gobierno tiene depositados US$ 6.009 millones en el Banco Central para pagar los vencimientos de capital de enero y julio.

Los fondos se suman a la transferencia de casi US$ 1.000 millones que hizo en octubre pasado al Bank of New York Mellon (BNY), para cubrir parte de los vencimientos de intereses de Bonares y Globales de este mes.

En el mercado financiero se refuerza la perspectiva de que el Gobierno no saldrá del cepo hasta después de las elecciones legislativas, ya que tiene los compromisos de 2025 cubiertos, más allá del posible nuevo acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI) o de que consiga un REPO.

Entre Globales (títulos emitidos bajo ley extranjera) y Bonares (bajo ley argentina), la Argentina enfrenta dos vencimientos de capital este mes y en julio de US$ 2.901 millones cada uno. Además, debe pagar cupones por alrededor de US$ 1.800 millones en ambos meses.

La señal de que el Gobierno ya se aseguró casi la totalidad de los vencimientos de deuda de los próximos meses tuvo un impacto en el nivel del riesgo país, que se desplomó de 1.556 puntos básicos a mediados de año, a los actuales 637.

En este escenario, el ministro de Economía, Luis Caputo, busca cerrar el nuevo programa con el FMI en el primer cuatrimestre del año y el presidente Javier Milei indicó que las negociaciones incluirán un desembolso de fondos frescos que ayudarán a fortalecer las reservas del Banco Central.

En caso de que efectivamente el Ministerio de Economía pague los vencimientos de enero con parte del depósito que tiene en el BCRA, las reservas volverían a caer en torno a US$ 3.000 millones.

Los topes del Arca

La Agencia de Recaudación y Control Aduanero (ARCA) actualizó los montos a partir de los cuales las entidades financieras y las billeteras virtuales deben informar sobre las transacciones, saldos y consumos de sus clientes.

Esta actualización semestral se basa en las variaciones del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del INDEC. Desde el 1° de enero beben informarse las siguientes operaciones sólo si superan los siguientes importes:

$600.000: total de consumos con tarjetas de débito del país e ingresos o egresos totales en billeteras virtuales;

$1.000.000: total de acreditaciones bancarias registradas en el mes, total de depósitos a plazo constituidos en el mes, extracciones en efectivo en el país o en el exterior, por ventanilla, cajero automático o cualquier otro medio, saldo final en cuentas bancarias al último día hábil de cada mes o saldo final en billeteras virtuales al último día hábil de cada mes

$2.000.000: aplicable solo para billeteras virtuales, en caso de transferencias bancarias o virtuales superiores a dicho monto.

La medida no afecta a los consumidores ya que es un régimen de información que deben cumplir las entidades financieras, billeteras virtuales y plataformas.