La banca internacional prevé mejoras en los mercados para la Argentina

El banco de inversión JP Morgan estimó que la Argentina podría recibir casi US$1.000 millones en inversiones financieras en caso de mejorar su calificación crediticia que actualmente se encuentra en un segmento marginal. Para la calificadora MSCI, el país está en la categoría "standalone" en la que se incluyen a economías con serios deterioros, además de tener un mercado de capitales pequeños y con excesivas regulaciones.

Argentina fue rebajada a la categoría de "standalone" en 2021 cuando se profundizó el cepo cambiario. Frente a este contexto y en virtud de las reformas que está llevando adelante el Gobierno de Javier Milei, JP Morgan entiende que, en caso que el país logre subir a la categoría de "emergente", puede recibir un flujo de hasta US$1.000 millones.

Según reportan agencias internacionales, si Argentina vuelve a la categoría de emergente lo haría con cuatro empresas el Índice standard estaría compuesto por: YPF, Grupo Financiero Galicia, Banco Macro y Pampa Energía. A su vez el MSCI Small Cap tendría once integrantes. .

El avance en la clasificación habilita a los grandes bancos de inversión a ingresar capitales a estas compañías en una relación que sería de US$780 millones para el primero y los US$175 para el segundo. JP Morgan es quien elabora el índice Riesgo País, que actualmente para la Argentina está en 1.471 puntos, lo que impide al país acceder a los mercados de deuda voluntaria.

La reclasificación del país depende de la remoción de las restricciones que aún pesa sobre el sistema financiero, producto del cepo cambiario.

Expectativa presidencial

El vocero presidencial, Manuel Adorni, afirmó que "JP Morgan, el banco más importante de Estados Unidos, indicó que, a raíz de las buenas expectativas económicas, Argentina podría ser reclasificada el año que viene en el índice MSCI. Con la reclasificación volvería a la categoría de mercados emergentes, donde están países vecinos de la región como Chile, Colombia y Brasil

"Si Argentina es reclasificada, las empresas argentinas podrían beneficiarse con una entrada masiva de inversiones. De esta manera, el país abandonaría el status de 'Standalone Market', una categoría en el que fue sumergido por la gestión del profesor Fernández, y donde compartía lugar con países como Ucrania (país en guerra, donde no hay ninguna previsibilidad), El Líbano y Zimbabue".

Concluyó el funcionario que "el mercado se basa en las expectativas, y las expectativas sólo tienen lugar cuando hay previsibilidad. Por esto es tan importante estabilizar la economía y pulverizar la inflación".

La "oportunidad" de los bancos

El director ejecutivo de la Asociación de Bancos Públicos y Privados de la República Argentina (Abappra), Marcelo Mazzón, aseguró que el sistema financiero argentino está ante una gran oportunidad y en este sentido indicó que buscan "que el financiamiento bancario crezca para impulsar el desarrollo, la sostenibilidad y la inclusión financiera".

Mazzón sostuvo que en ese objetivo la banca federal tiene un papel crucial que desempeñar en el desarrollo económico y social sostenible de la Argentina. Parte organizadora del Congreso Latinoamericano de Banca Sostenible e Inclusiva que hacen junto a la Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN), Abappra apunta a trabajar la sostenibilidad y la inclusión financiera.

"La idea es abordar esta agenda, que tiene una dinámica y un desarrollo internacional importante. Pero también queremos que se vea que tiene su reflejo en la realidad argentina. Los bancos nos sentimos involucrados e interesados, queremos financiar toda la economía que se va a generar a través de esa ola de modernización, inclusión y sostenibilidad", aseguró.

Mazzón sostuvo que la Argentina perdió mucho tiempo en esa agenda: "Hay razones de coyuntura, de la macroeconomía local, que nos fueron dejando afuera" dijo y agregó: "hay países con distintos avances, taxonomías bancarias, etiquetado de cartera, descarbonizado, como el caso de México, Colombia y ahora, más recientemente, Brasil".

El directivo de Abappra aceptó que si no se adoptan nuevas prácticas para las exportaciones, la Argentina va a perder mercados. "Necesitamos modernizarnos, adoptar métodos de producción diferenciados y seguir llegando con potencia con nuestra producción, nuestro conocimiento, nuestro mercado. Por eso queremos que el Congreso Latinoamericano que organizamos junto a Felaban nos termine potenciando", indicó.

Por eso destacó la presencia de invitados que contarán el enfoque abordado en otros países, para que junto a funcionarios locales coordinen una mesa de trabajo que logre algún avance en el etiquetado.

"Estamos todas las cámaras detrás de esta gestión, casi una marca país, la Asociación de Bancos de la Argentina (ABA), la Asociación de la Banca Especializada (ABE), la Asociación de Bancos Argentinos (Adeba) y el resto de las entidades, para que este sea un congreso exitoso", precisó.

Otro aspecto a destacar en la agenda es el de la inclusión financiera: "Uno de los mandatos principales es tratar de llegar con los mejores productos, a los mejores costos, a toda la población. Tenemos casos muy interesantes de inclusión financiera".

En ese sentido apuntó a la experiencia del Banco Ciudad o la cuenta DNI del Banco Provincia que "es el caso más potente de inclusión financiera". "En materia de sustentabilidad, hay muchos ejemplos. El Banco Nación lo aplica al transporte de caudales. Las nuevas unidades tienen un sistema, un recipiente que, cada una cantidad de kilómetros, se mezcla urea en el combustible. Ese compuesto reduce el 80% de la contaminación", agregó.

Además, explicó que se está impulsando "todo lo que sea sucursales sustentables, banca sustentable, energías renovables, forma de transporte".

"Y todo eso va a necesitar ser fondeado. Nosotros, como bancos a nivel nacional, a nivel de la banca regional, queremos ser encargados de trasladar el ahorro argentino y que pueda financiar una nueva forma de producir, de invertir", señaló. Mazzón destacó también el rol del crédito y aseguró "existe una oportunidad significativa para triplicar o cuadruplicar el crédito disponible para familias y empresas".

"La reducción de la inflación es una condición necesaria, pero no suficiente, para alcanzar este objetivo. El acceso a una vivienda digna es fundamental para el bienestar de la población y el impulso al crédito hipotecario fue bien recibido por 3er Congreso Federal", remarcó.

Por último, indicó: "Estos tipos de desafíos requieren un esfuerzo conjunto de actores públicos y privados. La eliminación de impuestos y sellados de contratos hipotecarios, junto con la mejora de la planificación urbana y el marco normativo, son esenciales para facilitar el acceso a la vivienda".

Suben las tasas para plazos fijos

En medio de la incertidumbre económica, de cara al Presupuesto 2025 que se discutirá muy pronto en el Congreso, los bancos comenzaron a ajustar al alza las tasas de interés ofrecidas por los plazos fijos minoristas. Este movimiento busca atraer más liquidez y ofrecer a los ahorristas una opción competitiva en pesos.

Según el Banco Central, a la cabeza de este incremento se encuentra Banco Bica, que ahora ofrece una Tasa Nominal Anual (TNA) del 40%, el nivel más alto del mercado. Le siguen Banco Voii con una TNA del 39,25% y Banco Meridian con un 39%.

Otros bancos que también han mejorado sus tasas incluyen a BiBank y Crédito Regional Compañía Financiera, ambos con una TNA del 38%, mientras que Banco Macro, Banco del Sol, Banco Dino y Banco de Tierra del Fuego han ajustado sus tasas a un 37%. A pesar de este incremento en las tasas de interés, la rentabilidad de los plazos fijos enfrenta desafíos significativos.

La inflación de julio alcanzó el 4% mensual, lo que supera considerablemente los rendimientos ofrecidos por la mayoría de los bancos y algo a considerar, ya que el Gobierno propone una inflación del 139% para este año.

El contexto económico actual exige una vigilancia constante de dos indicadores clave que se revelarán en el presupuesto 2025: la previsión del dólar y la inflación. Las previsiones sobre el tipo de cambio y el IPC definen el rumbo económico para el país y permitirán a los ahorristas tomar decisiones informadas sobre cómo proteger su capital en un entorno volátil.