Definieron las dos agencias calificadoras para la posible emisión de deuda externa

El gobierno provincial dio un paso más en el camino para la posible emisión de títulos de deuda externa, ya avalados por ley, al autorizar el gobernador Maximiliano Pullaro la contratación de las calificadoras de riesgo Fitch Ratings y Moody's Investors Service , contratación esencial para salir a los mercados internacionales.

La decisión está plasmada en el decreto N° 1328 con fecha de este viernes.

La Ley 14.409 autoriza al Poder Ejecutivo a realizar operaciones de crédito público por hasta la suma de U$S 1.000.000.000 con el objeto de financiar parcial o totalmente la ejecución de gastos de capital de la Administración Provincial y/o cancelar, adquirir y/o recomprar títulos emitidos por el Gobierno de la Provincia de Santa Fe.

El primer artículo dispone que el monto autorizado que se utilice para gastos de capital será destinado en 50% a gasto de capital en infraestructura productiva; 25% a gasto de capital en infraestructura social y, otro 25% a gasto de capital en seguridad pública.

En el artículo 3 de la norma se faculta al Ministerio de Economía a realizar una serie de actos para cumplir con el propósito de la ley, entre ellos las contrataciones necesarias.

En los considerandos del decreto 1328, se señala que la Directora General de Crédito Público, Noelia Lorenzatti, manifiesta la necesidad de contratar agencias calificadoras internacionales a fin de evaluar una posible emisión de títulos de deuda en los mercados financieros locales e internacionales.

Menciona que se pidió al asesoramiento al Nuevo Banco de Santa Fe S.A, en su calidad de agente financiero de la Provincia, el que ha informado que en los procesos de emisión de títulos se requiere la contratación de calificadoras de riesgo y que éstas deben contar con reconocido prestigio internacional.

Por cuanto, la obtención de calificaciones crediticias por parte de agencias con experiencia y credibilidad global es fundamental para generar confianza en los inversores internacionales.

El agente financiero recomienda la contratación de las firmas Moody's Investors Service y Fitch Ratings, "las cuales cuentan con una probada trayectoria y reconocimiento en los mercados internacionales y además han prestado servicios con anterioridad a la Provincia de Santa Fe", señala el texto. Ambas calificadoras fueron las contratadas en 2016 durante la gestión de Miguel Lifschitz para la emisión de 500 millones de dólares realizada en Nueva York.

Más adelante, en los considerandos se marca que la Directora General de Crédito Público procedió a la evaluación de dichas agencias, informando que Moody´s actualmente presta servicios de calificación a la Provincia, aprobado mediante el Decreto Nº 0331/16 en el marco de la emisión de los Bonos Internacionales SF23 y SF27, por lo que "la ampliación de sus servicios para la próxima emisión implicaría un ahorro de costos en lo que refiere al pago de la calificación inicial, que cualquier calificación de un nuevo cliente supone".

Agrega que "respecto a Fitch Ratings informa que si bien también fueron contratados sus servicios mediante el Decreto antes citado, no existe a la fecha relación contractual, por lo que el citado órgano rector concluye que ambas agencias cuentan con antecedentes favorables en la prestación de servicios de calificación en la Provincia y reconocida trayectoria a nivel nacional e internacional".

En el mercado argentino actúan tres calificadoras de riesgo y además de las dos mencionadas, también trabaja Standar & Poors.

El decreto modifica partidas presupuestarias para asignar la suma de $ 41.965.000 para afrontar la contratación.

En otros artículos se fijan los montos de la contratación para el primer, segundo y tercer año en que se prolongue la operación.

La contratación de las consultoras es un paso para la decisión de buscar recursos para infraestructura para el año siguiente, operación que todavía no fue avalada por el Ministerio de Economía de la Nación.

Integración

El Gobierno de la Provincia de Santa Fe, junto a los de Córdoba y Entre Ríos que integran la Región Centro, dio un paso clave para consolidar la integración regional con el sur de Brasil. Fue a través de la firma de una Carta de Compromiso con el Consejo de Desarrollo e Integración Sur (Codesul), en un encuentro realizado en la ciudad de Florianópolis, en el marco de la Cumbre de Ciudades.

Se trató de la primera reunión presencial entre ambas regiones, donde se acordó avanzar hacia un futuro Memorando de Entendimiento entre gobernadores que institucionalice la cooperación bilateral. Este acuerdo estará enmarcado en las leyes de ambos países y en los lineamientos del Mercosur.

El compromiso incluye la creación de un Grupo de Trabajo conjunto que elaborará un plan de acción específico en materia de infraestructura, con metas claras, plazos definidos y mecanismos de seguimiento. Además, se estableció una agenda estratégica que permitirá articular políticas y proyectos en áreas clave como integración productiva y comercial, innovación, desarrollo tecnológico, seguridad pública, sostenibilidad ambiental, infraestructura y logística, con especial atención a iniciativas como la Hidrovía Paraná–Paraguay.

En representación del Gobierno de Santa Fe participaron el secretario de Relaciones Internacionales, Claudio Díaz, y la subsecretaria de Región Centro e Integración Regional, Claudia Giaccone. También formaron parte autoridades de Córdoba, encabezadas por el secretario de Integración Regional, Carlos Massei, y representantes de los cuatro estados miembros del Codesul, además del Zicosur.

La emisión de Córdoba

La provincia de Córdoba se convirtió en el primer estado argentino durante la actual etapa del gobierno de Javier Milei que colocó deuda en el mercado internacional. La gestión de Martín Llaryora realizó una emisión de bonos por un monto total de US$ 725 millones, bajo la legislación del Estado de Nueva York, con un vencimiento establecido para el año 2032 y una tasa de interés anual fijada en 9,75%.

El esquema de amortización para estas obligaciones contempla tres pagos anuales programados para el quinto, sexto y séptimo año desde la emisión, mientras que los intereses se liquidarán cada seis meses.

Los recursos recaudados a través de esta colocación se destinarán a financiar proyectos fundamentales de infraestructura, así como también a extender las amortizaciones mediante la recompra de títulos que vencerán en 2027.

Dentro de este proceso, la provincia prevé la recompra de US$ 300 millones de los bonos que tienen vencimiento en 2027, a un precio de US$ 955 por cada US$ 1.000 en circulación.

Las calificadoras Moody's y Fitch Ratings respaldaron estos títulos, otorgando calificaciones de Caa2 y CCC+, respectivamente.